Capítulo #01: Un poco de teoría

Como ya hemos comentado en la introducción de las pautas terminales, la teoría divide a las pautas en dos grupos; pautas de impulso y pautas correctivas. Así dentro de las de impulso encontramos dos  tipos: pautas de impulso tendencial y pautas de impulso terminales.

Las pautas terminales (en los sucesivo terminales) son pautas de impulso y por tanto deberán cumplir con el conjunto de reglas esenciales que Elliott establece para éstas (si alguien no sabe o no recuerda las siete reglas esenciales debería leer cualquiera de los libros publicados sobre la teoría de Elliot, como por ejemplo las monografías de Enrique Santos). Sin embargo  en cuanto al segundo grupo de reglas: alternancia, extensión, solape e igualdad es donde se encuentra la gran diferencia con las ondas de impulso,  en las terminales no se cumple la regla del solape entre las onda dos y cuatro. Otra diferencia con las pautas de impulso tendenciales es que en las terminales todas las ondas son correctivas. Por teoría sabemos que una onda de impulso tendencial consta de 5 ondas, de las cuales las ondas impares (1,3 y 5) son impulsivas y las pares (2 y 4) son correctivas. En las terminales las cinco ondas son pautas correctivas.

Para resumir y que nos sirva de recordatorio, diremos que una pauta terminal es una pauta de impulso en la que las ondas 2 y 4  se solapan y que sus cinco ondas son pautas correctivas.

Esta sería una primera aproximación teórica a la estructura de las terminales, pero en realidad, ¿cuál es el significado real de estas pautas,  ¿por qué se producen? Para entender su significado nos debemos aproximar al mercado, ahora es cuando el analista técnico deja paso al especulador. La estructura que vamos a buscar siempre es la siguiente; cinco ondas correctivas, siendo la primera de éstas la extendida. Para los que estamos familiarizados con el conteo de ondas, sería lo siguiente: X1, 2, 3, 4 y 5 y que además se produzca el solape entre las 2 y 4, es decir que la onda 4 va a entrar dentro de la franja de precio de la 2, este solape de 4 sobre las 2 nos está indicando el agotamiento que se está produciendo y que la tendencia que ha estado dominando empieza a ser vulnerable.

 Pero ¿cuál es la situación del mercado que nos puede originar  terminales? El que sea la onda 1 la extendida (recordar regla de la extensión), nos está indicando que el precio del activo que estemos siguiendo, está subiendo o bajando de forma forzada que, posteriormente la onda 4 solape a la 2, nos indica que la onda se está quedando sin fuerza y que tras la finalización de la 5 onda se puede originar una corrección en sentido contrario al de la onda  muy brusco. Normalmente estas situaciones las podremos encontrar en la 5 de una 5, o en la 5 de una C de una plana o en los zigzag. O dicho de otro modo, si es la 5 de 5, puede que nos encontremos en un suelo o techo de mercado que se haya terminado la onda y que después de la onda de impulso viene su corrección,  o en el caso de la 5 de una c, nos está indicando que la corrección se ha terminado y que el precio quiere volver a su tendencia previa.

Estas dos situaciones son las más normales en las que se pueden presentar las terminales.  A modo gráfico a los seguidores de la teoría de Elliott, nos gusta hablar de que la gráfica del precio se acuña, que hay acuñamiento,  si unido a ese acuñamiento, nos encontramos en las situaciones anteriores, 5 de una 5 o 5 de una c, habrá que poner en el radar el precio por si pudiera darse una terminal. Llegado este momento emplearemos no únicamente la pauta, sino también indicadores técnicos que nos corroboren el parón que estamos observando en la gráfica (en posteriores capítulos incidiremos en éstos).

Introducción a las Pautas Terminales

Desde operandoconterminales.com o pautasterminales.com, iniciamos hoy  una serie capítulos, en los que pretendemos dar a conocer las pautas terminales.   Todos los seguidores de la teoría de Elliott, ya  conocen este tipo de ondas, encuadradas dentro de las ondas de impulso, pero que a diferencia de éstas, las terminales, no son tan exigentes en cuanto a su estructura, no se deben ajustar a las reglas estrictas que Elliott enumera para las ondas de impulso.

Desde que empecé a conocer la teoría de Elliot (de esto hace ya casi una decena de años), siempre me ha fascinado la formación de las ondas en cualquiera de los productos que podemos encontrar en los mercados, la perfección con que en ocasiones siguen el dictado de Elliott. Pero si he de decir verdad, han sido estos dos últimos años cuando más he profundizado en el estudio de su teoría, teniendo la gran suerte de hacerlo de la mano de  uno de los mejores, sino el mejor conocedor de esta teoría en España, me refiero al que yo cariñosamente cuando me dirijo a él llamo “el maestro”. Seguro que muchos le conocéis, éste no es más que Enrique Santos, quien de forma inconsciente  me ha dado el empujón para iniciar  este proyecto.

Para ser este nuestro  primer contacto con vosotros, no queremos aburriros, ya habrá tiempo de adentrarnos en la teoría y estudiar concienzudamente las  cuatro relaciones de Fibonacci que deben cumplir. Fijaros si serán importantes las pautas terminales que, Enrique de sus tres monografías sobre la teoría de Elliott, dedica su tercera monografía por completo a éstas, por cierto si algún seguidor de Elliott, todavía no ha leído las monografías de Enrique, que no deje pasar más tiempo, que se haga con ellas, esto lo digo sin ánimo de lucro, lo digo porque creo que es lo mejor que se ha escrito en castellano sobre la teoría de Elliott.

Ahora que hemos mencionado el lucro y ahí queríamos llegar, afirmo porque lo he podido comprobar que, de toda la onda de Elliott , y para los que nos gusta el mundo de trading, son lo mejor de la teoría, porque como he dicho antes, son “sencillas” de identificar y porque cuando te subes a  la “ola” de  una terminal y te dejas llevar  por su explosividad, de lo único que te tienes que preocupar es de identificar (cosa que veremos más adelante y que por otra parte es sumamente sencillo) los objetivos a los que debes dejar llevarte por  el precio, colocar el stop de protección y cerrar la posición una vez que se hayan cumplido objetivos, lo que coloquialmente decimos “hacer caja”.

No queremos llamar a engaño a nadie, las pautas terminales son sencillas de identificar y  fácil incorporarse a ellas, pero no debemos olvidar que siempre nos vamos a enfrentar con un enemigo muy poderoso (las manos fuertes) que, nos pondrán siempre a prueba, que nos intentarán machacar continuamente, que nos querrán hacer ver que hemos errado en nuestro análisis. En próximos capítulos veremos algún ejemplo de pauta terminal y descubriremos como las manos fuertes no nos lo pondrán fácil, emplearán todas las artimañas de “trileros” e incluso abusarán de su posición dominante para barrer  a los pequeños. Seguro que a todos los que estáis en el mercado esto ya os suena. También tendremos otro enemigo peligroso, nosotros mismos y nuestras dudas cuando las cosas no salgan como esperamos, pero eso ya lo iremos viendo en próximos capítulos.

Si bien intentaremos que los capítulos que colguemos en la página sean lo más comprensibles posible, de modo que incluso el que empiece de nuevo los pueda seguir, a los que ya estáis familiarizados con la teoría, os quisiéramos pedir que si estáis interesados en estas pautas, os pusierais al día con Elliott. Releeros  esos libros que están guardando polvo en las estanterías del salón, por nuestra parte y a pesar del escaso tiempo del que disponemos, porque vaya por delante que nosotros tenemos nuestras profesiones que nos procuran nuestras “habichuelas diarias”,  estamos a vuestra disposición, de modo que vía correo electrónico nos mandéis vuestras dudas e intentaremos contestaros dentro de nuestro conocimiento y escaso tiempo. Sí es cierto que se puede vivir del trading aunque sea muy difícil, pero lo que es más factible es complementar nuestras rentas con algún recurso extra que siempre nos va a venir bien. Esto se puede conseguir siguiendo unas reglas sobre la gestión de nuestro dinero que también os comentaremos más adelante y que básicamente consisten en aplicar el sentido común, siendo cautelosos con la cantidad de dinero que exponemos.

No os vamos a marear más, lo dicho, que el próximo fin de semana estáis invitados a esta vuestra casa, intentaremos mostraros algún ejemplo real de Futuro del Eurostoxx y del Dax que, en nuestra opinión son los dos índices en los que mejor se puede observa la teoría de Elliott, si bien en cualquier otro que tenga liquidez también es aplicable  la teoría. Según veamos la acogida de este proyecto, intentaremos grabar algún vídeo explicativo, porque como siempre se ha dicho, una imagen vale más que mil palabras.

Añadir una última cosa, pretendemos que todos los domingos podamos colgar en la página el informe de las terminales que se hayan podido observar durante la semana en los mercados, incluso pretendemos dar por twiter y facebook en tiempo real las terminales que podamos observar, para que veáis la aplicación práctica en vivo de lo que predicamos. Igualmente si alguien observa alguna terminal en el índice, acción, metales, energía, etfs, etc, y quiere mandarnos su gráfica perfecto, la colgaremos para que todos podáis verla y sacar conclusiones. Lo que queremos es que este sea un espacio participativo y de debate, no os preocupéis si los recuentos son erróneos,  no vamos a examinar a nadie, nosotros también nos equivocamos.

Recibid un saludo.

David R y Jesus R.