COMENTARIO DEL MERCADO 15/09/16

AL FINAL SÍ SE “MANIFESTÓ” LA TERMINAL.

Llevábamos días anunciándolo, ayer todo el día, mañana y tarde estuvimos detrás de los índices, avisábamos que podía ser largo, que se tenía que terminar la cuarta para tener quinta. Hoy por la mañana a la apertura del mercado del contado, los índices se dejaban caer bruscamente y creíamos que esta vez sí era la definitiva, en seguida se dio la vuelta, y cuando el mercado nos lo permitió, entramos al corte de la línea 2-4 de la pauta terminal que creíamos haber visto.

Los índices subieron en muy poco tiempo, pero algo no iba bien, no veíamos una subida limpia (característica típica de las terminales), los índices iban a trompicones. Además por el chat no tenía comunicación de mi amigo Enrique, por último fui yo el que le mandé un chat diciéndole que estábamos dentro, él me animó, pero me seguía siendo raro que no hubiese cantado la terminal.

A pesar de que no tuvimos nuestra terminal, ahora a “toro pasado”, podemos darnos por contentos de que al menos cogiéramos 29 puntos.

Ha sido por la tarde, concretamente sobre las 18:00 horas, cuando he recibido un chat de Enrique en el que me preguntaba si estaba dentro ( cuando me dice eso ya sé lo que me quiere decir) y me mandaba la gráfica en 2 minutos del futuro del dax, en el que se aprecia el corte limpio de la línea 2-4 (os adjuntamos la gráfica real que me mandó) y el cohete en que se convirtió posteriormente el precio. Casualmente yo estaba en el dentista, por supuesto sin gráfica.

Igual que en otro artículo decía que, prefería haberme equivocado yo que la teoría, hoy tengo que decir que, prefiero que nos hayamos equivocado nosotros y no Enrique.

Hay un refrán que dice que sabe más el diablo por viejo que por diablo, no es que quiera ni llamar viejo a mi maestro, ni mucho menos diablo, pero sus años de experiencia, sus “tablas”, sus galones que dirían los militares, al final se han impuesto.

Pues ahí tenemos la terminal, con el 100% de objetivos cumplidos, y que desde ahí todavía tiene recorrido, porque para los que seguimos a Elliott, empieza el trabajo de campo (seguimiento y explotación de la operación), ahora tenemos pauta y teniendo pauta se puede “torear “al precio.

Para los operamos con terminales, si bien el trabajo se detiene momentáneamente (habría que decir que las operativas se paran momentáneamente), sí seguimos contando ondas, porque de seguro que más pronto que tarde tendremos una nueva oportunidad.

El corolario del día podría ser que de momento “puede” que tengamos suelo (con el permiso de los que mueven esto) y que lo que vaya sucediendo, os lo contaremos casi en directo desde pautasterminales.com.


 

 

ACTUALIZACION DE LA WEB

En nuestro afán de ir mejorando poco a poco, ya habréis observado, como hemos implementado en la web una pestaña (agenda) la cual está vinculada con la página web de investing para que de una forma sencilla y diaria, nos informe de todos los hechos que puedan tener relevancia para la evolución de los mercados.
No queremos ser reiterativos, pero a pesar de que lo nuestro es el análisis técnico, los días en que se difunden datos que puedan mover los mercados y elevar las volatilidades de éstos, no dejamos de echar una ojeada a la agenda para evitar sorpresas en nuestras operativas.
Igualmente y hablando de volatilidad, también hemos anexado un vínculo con la página web de la CBOE de Chicago que, nos informa del índice VIX ( más conocido como índice del miedo).
Del mismo modo y a propósito del VIX, comentaros que tenemos preparado un capítulo en el que trataremos de los dos indicadores de sentimiento para nosotros más importantes, como son el VIX y el ratio PUT/CALL (también lo hemos añadido), por considerarlos de máximo interés para nuestras operativas, en el que explicaremos cómo nos pueden ayudar a la hora de tomar decisiones.

COMENTARIO DEL MERCADO (14/09/16)

ANTES DE LA QUINTA SIEMPRE HAY UNA CUARTA

Ayer ya adelantábamos lo que significan en el trading las cuatro, e incluso las calificábamos de “malditas”. Pues bien hoy hemos tenido ocasión de ver una cuatro, como todas “cansina” que diría José Mota, si bien en su favor tenemos que decir que de momento en el Dax no ha dado ninguna señal falsa de corte de la línea 2-4, no así en el Eurostoxx que ha cortado una vez dicha línea.

En el tiempo que llevamos haciendo trading, hemos visto cuatros más que malditas, yo diría auténticas armas de destrucción masiva, y es que los muertos que las cuatro dejan por el camino son muchos. En una ocasión algún compañero de chat comparaba las cuatro con un campo de minas y es cierto.

Desde un punto de vista técnico, las cuatro nos indican un parón en toda regla de la tendencia previa, un descanso en el camino en el que intercambiar papel (lugar idóneo para los trileros de las mesas de operaciones), donde los fuertes empiezan a recoger sus frutos. Los pequeños que pensamos que se nos escapa el “chollo” queremos sumarnos a la tendencia que hasta el “momento” ha dominado y es cuando nos la pueden “ colar “ con premeditación y alevosía.

Hace tiempo por el chat me remitieron un vídeo que podría ilustrar lo que ocurre con las cuatro. Se trataba de un vendedor de frutas, una ama de casa escogía la fruta, el vendedor se la metía en un cucurucho de papel, pero al final cuando la ama de casa se disponía a pagar, el vendedor le daba el cambiazo por otro cucurucho, esto ocurría en un mercado de algún país asiático. Aquí por supuesto somos más civilizados y esto ocurre a diario en los mercados financieros ( si lo recupero lo colgaré en el página, merece la pena verlo).

De momento esta cuatro que, por otra parte es una de orden menor, según Enrique creo que andamos para el eurostoxx y dax en el orden 6º ( imaginaros la de ondas y onditas que hay que seguir y contar a diario), ha habido que mover su numeración en una sola ocasión, salvo error u omisión y concretamente en el dax ( lo cual es muy poco, aunque sea de orden menor),  está todavía  viva y quiere su minuto de gloria que,  seguro lo tendrá.

Cuando hice el primer curso con Enrique Santos sobre pautas por el mes de julio de 2015 ( por cierto, si alguien no tiene tiempo para estudiar, o no le atraen muchos los libros, se puede adquirir este curso que, consta de siete vídeos de dos horas de duración, os digo la verdad son una verdadera joya para los que os gusten la ondas de Elliott), ya había estado el grupo de trabajo de primavera detrás de una cuatro desde marzo de ese mismo año, así que os podéis imaginar como se las gastan las cuatro (cierto es que era de orden mayor, ésta jugaba en primera división).

Llevamos días esperando que por fin se termine la cuatro y venga la cinco, se haga suelo y desde ahí despegue una fase alcista antes de que se acerque el mes de octubre bajista por antonomasia ( si bien este año es electoral en USA y eso condicionará los mercados, en España no valdría esta regla porque llevamos un año en permanente campaña, Spain sigue siendo diferente ).

En resumen, la cuatro vive y colea, y mientras no se termine no veremos la quinta que, nos marque el suelo del mercado. Pero seguimos pensando que todavía falta un pequeño latigazo bajista para que veamos la quinta, y que esta quinta a nuestro juicio será corta. A propósito hoy me han recordado que, cuando la cuarta se alarga en el tiempo, la quinta suele acortarse.

A punto de cerrarse  el mercado y cuando iba a publicar este comentario he visto que el precio del eurostoxx ha llegado justo hasta la proyección que habíamos hecho, y desde ahi ha rebotado. ¿Tendremos antes del vencimiento de los futuros la solución ?.

 

COMENTARIO DE MERCADO 13/09/16

Si debemos decir verdad, desde antes de la apertura de los mercados, estábamos ansiosos por  ver lo que éstos nos podían deparar para el día de hoy (13).

Como ya habíamos comentado en el post de la mañana, ayer (12) nos seguía faltando la onda 5ª de la de C de grado mayor. Ya nos costó un “disgusto”, mejor dicho disgustillo, la búsqueda de esa última onda. No vamos a seguir fustigándonos de algo que ya no tiene remedio.

A las 08:00 horas de hoy, y a la apertura de los futuros, las caídas en los índices nos hacían albergar esperanzas de que hoy sí viésemos la terminal de la 5ª, mejor entre los mejores lugares para encontrarla.

La primera onda que vimos tanto el dax como en el eutostoxx, nos pusieron los ojos haciendo “txiribitas, tanto en 5 como en 1 minuto, no veíamos estructura impulsiva en la onda. En seguida nos vino a la cabeza que podríamos estar delante de la X1, es decir que a simple vista se podría estar gestando una terminal para acabar con la 5ª de la onda C de grado mayor, y desde ahí comenzar la remontada.

Lo vamos a decir, estuvimos tentados de lanzar un post en el que avisáramos de la posible “gestación” de la terminal, al final nos contuvimos porque ya hemos visto muchos casos en los que se malogran.

Se ha finalizado la X1 y seguidamente ha comenzado a corregir la onda 2, corrección que ha decir verdad se ha llevado su tiempo, por lo que pensábamos que tendríamos una 4 rápida ( por la regla de la alternancia). Nuestra ansiedad en lugar de ir a menos ha ido a más, incluso en esta 2 en su c, hemos creído ver una pequeña terminal.

Acabada la 2 se ha ido por la 3, y ahí ha sido donde se nos ha venido abajo todo el andamiaje de la terminal. Primero fue el dax que, había corregido más en su onda 2 que el eurostoxx, aguantando éste en el límite que damos a las ondas 3 en terminal ( 76,4 % de la 1), pero al final ha claudicado y se nos han esfumado las esperanzas de una terminal.

Si nos fijamos con atención en la onda 3, veremos como ha sido una vez cerrado el mercado de contado, cuando el eurostoxx se nos ha ido de las relaciones de Fibonacci.

A partir de ese momento el comportamiento de los índices ha sido espectacular por su precisión, han ido donde las proyecciones decían que se podían ir, cumpliendo a la perfección con la teoría.

Moraleja, la onda 1 sí tenía estructura impulsiva aunque fuésemos muchos los que lo dudábamos, y como le dije a Enrique, prefiero haber equivocado yo, que no la teoría.

En enhorabuena a una amiga que, en lo que nosotros discutíamos sobre el “sexo de los ángeles”, se puso corta y le metió 30 puntos al futuro del Dax, multiplicad y os dará lo que en escasos 10 minutos se llevó a la saca (también se puede operar con Elliott sin terminales).

Para mañana toca una 4 y ya sabemos lo que esto significa . Entre los seguidores de Elliott, ya se ha bautizado a la 4 con el adjetivo  de “maldita”, y por qué será, la respuesta la tendremos en los próximos días.

Comentario Pauta Terminal 12/09/2016

Como diría un castizo, ayer “nos cogió el toro”, y nunca mejor dicho, los toros alcistas tomaron el poder y nos atropellaron. Podríamos justificarnos en que la subida que se cargó la pauta, fue debida a las declaraciones de la señora Lael Brainard miembro de la junta de gobernadores de la FED, en las que pedía prudencia para la subida de tipos ( recordar que, los próximos días 20-21  de septiembre se celebrará reunión de la FED).

 

Habíamos visto la terminal, la pauta era de “las de libro”, se respetaban las relaciones de Fibonacci, estábamos en una C de la C, había divergencias en el MACD. El corte de la línea 2-4 prometía que pudiésemos hacer buena caja, pero al final los señores que mueven esto, mandaron “a parar”. Desde ahí nuestro índice se dio la vuelta y no nos dieron opción para ver la 5ª que falta de la C de mayor orden. Leer más

Capítulo #03: Señales de agotamiento

Antes de continuar con el estudio teórico de las terminales, queremos hacer unas pequeñas puntualizaciones que pueden valer no sólo para el seguimiento de las terminales, sino igualmente para cualquier otro tipo de pauta,  y que son las siguientes:

– Es muy importante a la hora de elegir el activo en el que vamos a operar, que éste sea muy líquido, que se negocien muchos contratos, que no se pueda manipular el precio con muy pocos contratos y que se pueda vender y comprar de forma automática. Por lo general los activos en los que vamos a fijar nuestra atención y como ya hemos comentado anteriores capítulos serán  los futuros del Dax, Eurostoxx, SP y en alguna ocasión el futuro del petróleo y algunos metales preciosos. Creemos que  éstos son más que suficientes para operar con garantía, si bien si alguno de vosotros observase una terminal en cualquier otro activo, estamos abiertos a comentar la gráfica que nos mandéis.

-Hasta  el momento no hemos hablado del espacio temporal (frame time) y lo hemos hecho de forma deliberada, porque las terminales las podemos encontrar en cualquier espacio temporal, nosotros generalmente emplearemos gráficos de 15, 5 y 1 minuto, pero cualquier otro espacio de tiempo sirve. Por experiencia creemos que los mejores espacio tiempo para observar terminales es el de 5 y 1 minuto. El motivo de ser preferidos éstos no es más que por estrategia operativa, espacios superiores a éstos implican que debamos dejar operativas abiertas varios días con el consiguiente peligro para nuestra cuenta. En 5 y 1 minutos normalmente la operativa se podrá cerrar en dos o tres días e incluso en un día, estando de esta forma el tiempo imprescindible en el mercado, minimizando los riesgos.  Llegados a este punto nos gusta poner como ejemplo que el mercado es como una gran autopista y que permanecer en el mercado es como estacionar un vehículo en el arcén, con el consiguiente peligro de ser arrollado por cualquier otro turismo o vehículo pesado, es decir que podemos ser arrollados por el mercado.

Después de este pequeño adelanto teórico  en el que hemos expuesto la estructura y relaciones de Fibonacci que deben cumplir las terminales, alguno se preguntará y con razón, cómo y cuándo se confirman las terminales, y eso es lo que pretendemos explicaros ahora. No  os  preocupéis, porque esto teóricamente es muy sencillo, otra canción será a la hora de tomar decisiones.

La manera para confirmar el agotamiento de las terminales, y al ser éstas pautas impulsivas, su confirmación será la misma que para aquéllas, es decir, la confirmación del agotamiento de una terminal, la tendremos cuando la línea 2-4 sea perforada por el precio una vez que hayamos visto que se ha formado la 5 onda, Este corte deberá ser brusco  (eso es lo ideal, no siempre será así, habrá ocasiones en las que el mercado nos pondrá a prueba e intentará engañarnos) y aquí viene la condición imprescindible, y es que dicho corte de la línea  2-4 se produzca en menos tiempo que el empleado por la 5 onda en su formación (esta condición es la misma que para las ondas impulsivas). En este punto conviene recordar, lo que ya hemos contado en anteriores ocasiones y es que esto no es una ciencia (aunque a veces lo parezca por su precisión), de este modo una vez calculada la hora exacta para la rotura, debemos dar un pequeño margen para su confirmación.

A modo de anécdota me gusta comentar lo que en una mañana de no hace mucho tiempo me ocurrió. Estaba detrás de lo que tenía pinta de ser una pauta terminal, suponía que se había hecho su quinta onda y únicamente me quedaba la confirmación con la rotura de la línea 2-4. Según mis cálculos (que son muy sencillos) la terminal tenía como hora limite para el corte a las 9:30 horas. Esa mañana como otros días, un amigo me vino a ver al despacho para tomar un café sobre las 9:10 horas, comentándole que debía esperar hasta las  9:30 horas a ver si cortaba el precio la 2-4. Mi amigo no conocedor de la teoría de Ellott creía que le estaba vacilando, estuvimos  observando la gráfica, y la cara que se le quedó cuando pasado un minuto de las 9:30 h, el precio acudió a su cita y cortó con fuerza la línea 2-4 todavía no se me ha olvidado. Desde entonces siempre que me viene  a ver me pregunta si tengo alguna onda como la de aquel día.

No hemos comentado lo que es la línea 2-4, dando por supuesto de que todo el mundo lo sabe, pero si alguno todavía no está muy puesto con Elliott, decir únicamente (y que se ponga al día con la teoría lo más rápido posible), que la línea 2-4, es la formada por las ondas 2 y 4 de la pauta, tanto para las terminales como para las impulsivas. De todos modos y para no hacer demasiado extenso el presente capítulo, la forma para trazar la línea 2-4 y el cálculo de tiempo lo veremos en los vídeos (es muy sencillo el trazado de la línea 2-4 y el cálculo del tiempo, otra cosa es saber si realmente se ha formado la 4 onda, ésta en el análisis de Elliott es la que nos dará siempre más quebraderos de cabeza y que dedicaremos a ello  un capítulo ).

Nuestro gozo en un pozo

Al final no pudo ser. De las dos terminales que teníamos en los futuros del Dax y Eurostoxx, ninguna se ha logrado. No pasa nada, hemos visto que no se han guardado las relaciones de Fibonacci, y aquí paz y después gloria.

Albergábamos esperanzas, corroboradas por uno de los grandes en Elliott ( Enrique Santos ), ya que vimos ayer  que las ondas al alza que desplegaron ambos índices, carecían de estructura impulsiva y eso nos hizo pensar que se pudieran estar formando las terminales.

El lugar era y es el idóneo,  inmejorable diríamos, ya sabemos donde buscarlas (en este caso en la 5 de una 5, esto es como buscar setas, cada una tiene su medio natural), pero al final las fuerzas alcistas se han impuesto.

Teníamos miedo que hiciesen coincidir el posible corte de la línea 2-4 con las declaraciones posteriores al Consejo de Gobierno del BCE, esto ya lo hemos vivido más veces, los señores que mueven los índices  (para nosotros los “señores de los hilillos”),  saben jugar sus cartas que, además suelen estar marcadas.

Lo mejor de todo, no haber operado,  pero ¿por qué ?, pues porque tenemos un sistema y el nuestro que como todos falla (que nos os engañe nadie), nos ha dicho que no había terminal y hemos obedecido sus órdenes, y porque la teoría de Elliott  que para eso hay que estudiarla, también nos ha indicado que de terminal nada.

Pero no os preocupéis, habrá más oportunidades y ahí estaremos como exploradores siux tras sus huellas.