Capítulo #03: Señales de agotamiento

Antes de continuar con el estudio teórico de las terminales, queremos hacer unas pequeñas puntualizaciones que pueden valer no sólo para el seguimiento de las terminales, sino igualmente para cualquier otro tipo de pauta,  y que son las siguientes:

– Es muy importante a la hora de elegir el activo en el que vamos a operar, que éste sea muy líquido, que se negocien muchos contratos, que no se pueda manipular el precio con muy pocos contratos y que se pueda vender y comprar de forma automática. Por lo general los activos en los que vamos a fijar nuestra atención y como ya hemos comentado anteriores capítulos serán  los futuros del Dax, Eurostoxx, SP y en alguna ocasión el futuro del petróleo y algunos metales preciosos. Creemos que  éstos son más que suficientes para operar con garantía, si bien si alguno de vosotros observase una terminal en cualquier otro activo, estamos abiertos a comentar la gráfica que nos mandéis.

-Hasta  el momento no hemos hablado del espacio temporal (frame time) y lo hemos hecho de forma deliberada, porque las terminales las podemos encontrar en cualquier espacio temporal, nosotros generalmente emplearemos gráficos de 15, 5 y 1 minuto, pero cualquier otro espacio de tiempo sirve. Por experiencia creemos que los mejores espacio tiempo para observar terminales es el de 5 y 1 minuto. El motivo de ser preferidos éstos no es más que por estrategia operativa, espacios superiores a éstos implican que debamos dejar operativas abiertas varios días con el consiguiente peligro para nuestra cuenta. En 5 y 1 minutos normalmente la operativa se podrá cerrar en dos o tres días e incluso en un día, estando de esta forma el tiempo imprescindible en el mercado, minimizando los riesgos.  Llegados a este punto nos gusta poner como ejemplo que el mercado es como una gran autopista y que permanecer en el mercado es como estacionar un vehículo en el arcén, con el consiguiente peligro de ser arrollado por cualquier otro turismo o vehículo pesado, es decir que podemos ser arrollados por el mercado.

Después de este pequeño adelanto teórico  en el que hemos expuesto la estructura y relaciones de Fibonacci que deben cumplir las terminales, alguno se preguntará y con razón, cómo y cuándo se confirman las terminales, y eso es lo que pretendemos explicaros ahora. No  os  preocupéis, porque esto teóricamente es muy sencillo, otra canción será a la hora de tomar decisiones.

La manera para confirmar el agotamiento de las terminales, y al ser éstas pautas impulsivas, su confirmación será la misma que para aquéllas, es decir, la confirmación del agotamiento de una terminal, la tendremos cuando la línea 2-4 sea perforada por el precio una vez que hayamos visto que se ha formado la 5 onda, Este corte deberá ser brusco  (eso es lo ideal, no siempre será así, habrá ocasiones en las que el mercado nos pondrá a prueba e intentará engañarnos) y aquí viene la condición imprescindible, y es que dicho corte de la línea  2-4 se produzca en menos tiempo que el empleado por la 5 onda en su formación (esta condición es la misma que para las ondas impulsivas). En este punto conviene recordar, lo que ya hemos contado en anteriores ocasiones y es que esto no es una ciencia (aunque a veces lo parezca por su precisión), de este modo una vez calculada la hora exacta para la rotura, debemos dar un pequeño margen para su confirmación.

A modo de anécdota me gusta comentar lo que en una mañana de no hace mucho tiempo me ocurrió. Estaba detrás de lo que tenía pinta de ser una pauta terminal, suponía que se había hecho su quinta onda y únicamente me quedaba la confirmación con la rotura de la línea 2-4. Según mis cálculos (que son muy sencillos) la terminal tenía como hora limite para el corte a las 9:30 horas. Esa mañana como otros días, un amigo me vino a ver al despacho para tomar un café sobre las 9:10 horas, comentándole que debía esperar hasta las  9:30 horas a ver si cortaba el precio la 2-4. Mi amigo no conocedor de la teoría de Ellott creía que le estaba vacilando, estuvimos  observando la gráfica, y la cara que se le quedó cuando pasado un minuto de las 9:30 h, el precio acudió a su cita y cortó con fuerza la línea 2-4 todavía no se me ha olvidado. Desde entonces siempre que me viene  a ver me pregunta si tengo alguna onda como la de aquel día.

No hemos comentado lo que es la línea 2-4, dando por supuesto de que todo el mundo lo sabe, pero si alguno todavía no está muy puesto con Elliott, decir únicamente (y que se ponga al día con la teoría lo más rápido posible), que la línea 2-4, es la formada por las ondas 2 y 4 de la pauta, tanto para las terminales como para las impulsivas. De todos modos y para no hacer demasiado extenso el presente capítulo, la forma para trazar la línea 2-4 y el cálculo de tiempo lo veremos en los vídeos (es muy sencillo el trazado de la línea 2-4 y el cálculo del tiempo, otra cosa es saber si realmente se ha formado la 4 onda, ésta en el análisis de Elliott es la que nos dará siempre más quebraderos de cabeza y que dedicaremos a ello  un capítulo ).

Otra oportunidad o segundas partes nunca fueron buenas

El mercado puede que nos quiera dar una segunda oportunidad, estamos observando acuñamiento en el eurostoxx 50 y se cumplen la relaciones de Fibonacci. Es pronto para hacernos ilusiones, todavía queda mucho por caminar.

También puede ocurrir que sea una emboscada, pero estad seguros que lo intentaremos y si hay alguna oportunidad allí estaremos.

Seguiremos informando.

 

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Nuestro gozo en un pozo

Al final no pudo ser. De las dos terminales que teníamos en los futuros del Dax y Eurostoxx, ninguna se ha logrado. No pasa nada, hemos visto que no se han guardado las relaciones de Fibonacci, y aquí paz y después gloria.

Albergábamos esperanzas, corroboradas por uno de los grandes en Elliott ( Enrique Santos ), ya que vimos ayer  que las ondas al alza que desplegaron ambos índices, carecían de estructura impulsiva y eso nos hizo pensar que se pudieran estar formando las terminales.

El lugar era y es el idóneo,  inmejorable diríamos, ya sabemos donde buscarlas (en este caso en la 5 de una 5, esto es como buscar setas, cada una tiene su medio natural), pero al final las fuerzas alcistas se han impuesto.

Teníamos miedo que hiciesen coincidir el posible corte de la línea 2-4 con las declaraciones posteriores al Consejo de Gobierno del BCE, esto ya lo hemos vivido más veces, los señores que mueven los índices  (para nosotros los “señores de los hilillos”),  saben jugar sus cartas que, además suelen estar marcadas.

Lo mejor de todo, no haber operado,  pero ¿por qué ?, pues porque tenemos un sistema y el nuestro que como todos falla (que nos os engañe nadie), nos ha dicho que no había terminal y hemos obedecido sus órdenes, y porque la teoría de Elliott  que para eso hay que estudiarla, también nos ha indicado que de terminal nada.

Pero no os preocupéis, habrá más oportunidades y ahí estaremos como exploradores siux tras sus huellas.

Posible formación de dos Pautas Terminales

No queremos “lazar las campanas al vuelo”, pero se podrían estar formando dos  pautas terminales, en los futuros del Dax y Eurostoxx 50. De momento tenemos  a nuestro  favor el sitio y las relaciones de Fibonacci.

En nuestra contra tenemos la reunión del Consejo de Gobierno del BCE, y ya sabemos la volatilidad que provoca cuando habla super Mario.

Dejamos abierto el post, a la espera de acontecimientos, pero podría ser una muy buena oportunidad.

Pauta Terminal con corte de la O-B en Eurostoxx50

Todos hasta nosotros sabemos lo rápido que se mueven los mercados, hoy el Eurostoxx nos ha vuelto a obsequiar con una pauta terminal. Ayer y a primera hora de esta mañana hemos estado siguiendo la pista al Eurstoxx 50 pues sabemos que está en una C y es ahí donde podemos encontrar terminales.

A la apertura de los futuros (08:00 horas) de hoy, nuestro índice así como el DAX parecían que habían roto al alza y nos habían robado la  C. Pero los que llevamos tiempo en esto no nos lo creíamos y así ha sido, poco antes de la apertura del contado  se han dado la vuelta y han caído.

No nos ha dado tiempo  a hacer el seguimiento en tipo real en la  web,y un café ha tenido la culpa (como decía el “calvo” de la tele en la fórmula I, si pestañeas te los pierdes) hemos entrado tarde pero con la convicción de que  entrábamos bien y además en lugar de un contrato, con dos.

No ha sido la típica terminal,  lo ha sido con fallo de 5ª. Todavía en la doctrina no hemos colgado nada referido al fallo de 5ª, la realidad es que se no ha adelantado, este comiendo de mes está siendo pródigo en terminales ( que siga así).

OPERATIVA: Entrada con dos contratos en 3075 y salida en 3095,  + 40 puntos ( 400 €).

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Dato de empleo USA y sus repercusiones

Aprovechando que el pasado viernes 2 se publicaron las cifras oficiales del mercado laboral de Estados Unidos, y aunque lo que seguidamente vamos a comentar exceda de nuestro propósito de dar a conocer las pautas terminales, pero teniendo en cuenta la importancia de este indicador, no podemos por menos que exponer de forma breve las consecuencia que venimos observando sobre la evolución de los mercados tras la publicación de la tasa de paro y el número de puestos de trabajo creados en USA.

En principio debemos saber que, por parte de la Reserva Federal USA se estableció como nivel objetivo de la tasa de paro en el 6% para comenzar a elevar los tipos de interés, si bien y a pesar de que dicha tasa se encuentra a día de la fecha por debajo de ese nivel, las autoridades monetarias USA no se han atrevido a subir los tipos.

Como ya hemos dicho las cifras oficiales del mercado laboral se publican el primer viernes de cada mes a las 14:30 hora española.

La reacción de los mercados a la publicación del dato, va a depender de la desviación real respecto al dato esperado, de este modo cuando el dato real de creación de empleo supera al esperado, podemos esperar una reacción positiva de los mercados y dólar, no así de los bonos. Del mismo modo en el caso de que el dato real quede por debajo de las estimaciones, la reacción de los mercados será justamente la contraria. Esta sería la reacción lógica, pero como sabemos en los mercados no siempre la lógica es la que se impone (en próximos capítulos hablaremos un poco del manejo interesado de los mercados). Si tuviésemos que hacer una interpretación coherente a lo expuesto de la publicación de los datos del 2 de septiembre, éstos habrían provocado una caída de los mercados, al ser los datos reales inferiores a los esperados.

Ya sabemos lo que los mercados hicieron después de la publicación, subidas de los índices bursátiles cuya única interpretación es la de que la FED no adelantará la tan temida subida de tipos.

Os podríamos explicar como de una forma sencilla, casera y utilizando unos básicos métodos econométricos, podemos prever que el dato de empleo que se va a publicar va a ser mejor o peor de los esperado (si alguien está interesado que nos deje en la página su correo y se lo mandaremos), pero creemos que no íbamos a aportar nada para nuestra operativa, quedaros únicamente con la idea de que siempre que vayamos a operar el primer viernes de cada mes, debemos tener muy presente la volatidad que se va a generar por la publicación, y valorar la conveniencia o no de estar en el mercado.

Tenemos previsto en próximos capítulos porque forma parte de nuestra forma de operar, tratar de los indicadores de sentimiento de los mercados (aunque no lo creamos, los mercados también tienen “sentimientos”) que nos va a aportar una información muy valiosa, porque en muchas ocasiones nos van a marcar los extremos de mercado (techos y suelos) que serán el terreno abonado para encontrar nuestras ansiadas terminales.

Aunque en nuestra manera de operar intentamos obviar las noticias económicas y publicaciones de datos de interés, porque en nuestro ADN llevamos grabado a fuego el análisis técnico, no somos ajenos a ellos, por lo que estamos estudiando la posibilidad de implementar un link en nuestra web que nos dirija directamente a alguna página en la que se muestre la agenda semanal de datos macro que puedan tener alguna repercusión en los mercados, de modo que no tengáis que molestaros vosotros en buscarlos y que os sirva de referencia cuando tengáis intención de operar en los mercados.

Capítulo #02: Las relaciones de Fibonacci

Antes de comenzar recordad, como ya hemos comentado en anteriores capítulos que,  esto no va de ciencia, aunque se emplee el mismo método de ensayo-error. Elliott además de lo que vimos en al capítulo anterior,  nos da muchas más pistas para saber si se esta formando o no una terminal,  y apoyándose en las relaciones de Fibonacci nos enumera las siguientes:

  • El retroceso de la onda 2 sobre las 1 no deberá ser superior al 61,8% Existe una regla de oro que nos dice que si un retroceso supera el 61,8 % del segmento anterior, existen muchas posibilidades de que el retroceso sea del 100%, de ahí esa limitación en el 61,8 %.

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Operativa: Pauta terminal en el Eurostoxx 50

Estamos siguiendo la pista de la formación  de una posible pauta terminal en el eurostoxx 50, en 1 minuto.  Se han cumplido las relaciones de Fibonacci, y existen divergencias en el MACD.

Sabemos que hoy es un día muy complicado y delicado para operar, sobre las 14:30 h y como todos los meses, el primer viernes se publican los datos completos de empleo USA correspondientes al mes de agosto que siempre provocan incrementos de volatilidad.

Hemos fijado como plazo para el corte de la línea 2-4 de la pauta terminal, a las 12:55. Leer más

Operativa: Pauta Terminal 31/08/16

Queríamos subir a la página esta semana algún ejemplo de terminal. Íbamos a echar mano de “hemeroteca” y buscar alguna de las muchas terminales que se produjeron en los primeros meses del año, y ayer mismo el mercado nos ofreció una en el futuro del eurostoxx en 1 minuto.

Nos hubiese gustado poder anunciarla en tiempo real en Twitter y Facebook, pero nos ha pillado de regreso de vacaciones. Cierto es que hemos podido hacer caja, si bien nos hubiese alegrado compartirla con todos vosotros.[restrict…]

Os adjuntamos la gráfica, en ella marcamos los objetivos  en relación con los retrocesos de Fibonacci. Teníamos previsto ver en los dos próximos capítulos de pautasterminales.com, las figuras de agotamiento que nos indican cuando se confirma la pauta  terminal, así como los objetivos para hacer caja, pero se nos ha adelantado el mercado.

No os preocupéis porque habrá muchas más oportunidades, ayer fue el eurostoxx, hoy puede ser el futuro del dax, o cualquier otro.

Según nuestro recuento, la pauta terminal se ha producido en la c de la B de orden mayor, ya sabemos por la teoría de Elliott que, después de una pauta de impulso, viene una corrección, y ahora concretamente estamos en la corrección de la pauta de impulso alcista que se inició el 2 de agosto y que ha durado hasta el 15 del mismo mes.

Os adjuntamos las gráficas en 1 y 15 minutos. Creemos que, la corrección que se está produciendo, lo está siendo en una pauta plana (a,b,c mirad la teoría si alguno no lo tiene al día), y que la terminal se ha dado en la onda c de la B. Ahora se estaría formando la C, que por teoría tendría estructura impulsiva, por lo que, a la vista del primer impulso le faltaría un tramo importante a la baja.

Resultado operativa: 270€. (27 puntos a 10€ el punto del futuro del Eurostoxx)

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Capítulo #01: Un poco de teoría

Como ya hemos comentado en la introducción de las pautas terminales, la teoría divide a las pautas en dos grupos; pautas de impulso y pautas correctivas. Así dentro de las de impulso encontramos dos  tipos: pautas de impulso tendencial y pautas de impulso terminales.

Las pautas terminales (en los sucesivo terminales) son pautas de impulso y por tanto deberán cumplir con el conjunto de reglas esenciales que Elliott establece para éstas (si alguien no sabe o no recuerda las siete reglas esenciales debería leer cualquiera de los libros publicados sobre la teoría de Elliot, como por ejemplo las monografías de Enrique Santos). Sin embargo  en cuanto al segundo grupo de reglas: alternancia, extensión, solape e igualdad es donde se encuentra la gran diferencia con las ondas de impulso,  en las terminales no se cumple la regla del solape entre las onda dos y cuatro. Otra diferencia con las pautas de impulso tendenciales es que en las terminales todas las ondas son correctivas. Por teoría sabemos que una onda de impulso tendencial consta de 5 ondas, de las cuales las ondas impares (1,3 y 5) son impulsivas y las pares (2 y 4) son correctivas. En las terminales las cinco ondas son pautas correctivas.

Para resumir y que nos sirva de recordatorio, diremos que una pauta terminal es una pauta de impulso en la que las ondas 2 y 4  se solapan y que sus cinco ondas son pautas correctivas.

Esta sería una primera aproximación teórica a la estructura de las terminales, pero en realidad, ¿cuál es el significado real de estas pautas,  ¿por qué se producen? Para entender su significado nos debemos aproximar al mercado, ahora es cuando el analista técnico deja paso al especulador. La estructura que vamos a buscar siempre es la siguiente; cinco ondas correctivas, siendo la primera de éstas la extendida. Para los que estamos familiarizados con el conteo de ondas, sería lo siguiente: X1, 2, 3, 4 y 5 y que además se produzca el solape entre las 2 y 4, es decir que la onda 4 va a entrar dentro de la franja de precio de la 2, este solape de 4 sobre las 2 nos está indicando el agotamiento que se está produciendo y que la tendencia que ha estado dominando empieza a ser vulnerable.

 Pero ¿cuál es la situación del mercado que nos puede originar  terminales? El que sea la onda 1 la extendida (recordar regla de la extensión), nos está indicando que el precio del activo que estemos siguiendo, está subiendo o bajando de forma forzada que, posteriormente la onda 4 solape a la 2, nos indica que la onda se está quedando sin fuerza y que tras la finalización de la 5 onda se puede originar una corrección en sentido contrario al de la onda  muy brusco. Normalmente estas situaciones las podremos encontrar en la 5 de una 5, o en la 5 de una C de una plana o en los zigzag. O dicho de otro modo, si es la 5 de 5, puede que nos encontremos en un suelo o techo de mercado que se haya terminado la onda y que después de la onda de impulso viene su corrección,  o en el caso de la 5 de una c, nos está indicando que la corrección se ha terminado y que el precio quiere volver a su tendencia previa.

Estas dos situaciones son las más normales en las que se pueden presentar las terminales.  A modo gráfico a los seguidores de la teoría de Elliott, nos gusta hablar de que la gráfica del precio se acuña, que hay acuñamiento,  si unido a ese acuñamiento, nos encontramos en las situaciones anteriores, 5 de una 5 o 5 de una c, habrá que poner en el radar el precio por si pudiera darse una terminal. Llegado este momento emplearemos no únicamente la pauta, sino también indicadores técnicos que nos corroboren el parón que estamos observando en la gráfica (en posteriores capítulos incidiremos en éstos).